財聯社債市早參12月11日 | 央行本週7天期逆回購到期量爲10770億元;世茂參加多家商業銀行座談會

2023-12-11 40 12/11

财联社债市早参12月11日 | 央行本周7天期逆回购到期量为10770亿元;世茂参加多家商业银行座谈会

債市要聞

【中共中央政治局:明年要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策】

中共中央政治局12月8日召開會議,會議指出,明年要堅持穩中求進、以進促穩、先立後破,強化宏觀政策逆週期和跨週期調節,繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。積極的財政政策要適度加力、提質增效,穩健的貨幣政策要靈活適度、精準有效。要增強宏觀政策取向一致性,加強經濟宣傳和輿論引導。要以科技創新引領現代化產業體系建設,提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平。要着力擴大國內需求,形成消費和投資相互促進的良性循環。要深化重點領域改革,爲高質量發展持續注入強大動力。要擴大高水平對外開放,鞏固外貿外資基本盤。要持續有效防範化解重點領域風險,堅決守住不發生系統性風險的底線。

【中國11月份CPI、PPI有所下降】

中國11月份CPI、PPI有所下降。其中,CPI同比、環比均下降0.5%;PPI同比下降3%,環比下降0.3%。1-11月平均,中國CPI同比上漲0.3%,PPI同比下降3.1%。國家統計局表示,受食品、能源價格波動下行等因素影響,11月CPI有所下降;扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲0.6%,漲幅與10月相同,繼續保持溫和上漲。受國際油價回落、部分工業品市場需求偏弱等因素影響,11月PPI環比由平轉降,同比降幅擴大。

【證監會、國資委聯合發佈《關於支持中央企業發行綠色債券的通知》】

證監會12月8日發佈消息稱,證監會和國務院國資委聯合發佈《關於支持中央企業發行綠色債券的通知》,提出了四方面共13項舉措,包括支持中央企業發行綠色債券,對優質中央企業發行綠色債券優化審覈安排,鼓勵市場投資機構以綠色指數爲基礎開發公募基金等綠色金融產品,支持中央企業開展綠色領域基礎設施REITs試點等。

【國家外匯管理局:取消外債賬戶異地開立覈准】

12月8日,國家外匯管理局發佈《關於進一步深化改革促進跨境貿易投資便利化的通知》。取消外債賬戶異地開立覈准。允許確有合理需求的非金融企業到註冊地所屬外匯分局之外的其他地區銀行開立外債賬戶。

【中證協公佈2023年證券公司債券業務執業質量評價結果】

據中證協官微消息,根據證監會工作部署,按照《關於註冊制下提高中介機構債券業務執業質量的指導意見》和企業債券發行審覈職責劃轉有關安排,今年7月,協會修訂發佈《證券公司債券業務執業質量評價辦法》,並組織開展了2023年證券公司債券業務執業質量評價,評價結果已按照規定履行完成相關程序,現予公佈。結果顯示,此次共有92家券商參評,其中14家券商評爲A類,數量較債券業務執業質量評價新規之前的去年結果驟減近四成;B類券商有60家,數量增長20%;C類券商有18家,與去年一致。

【11月以來基金分紅近280億元 多隻權益類產品脫穎而出】

以紅利發放日爲基準,11月以來共有535只基金實施分紅(A/C類分別計算),累計分紅278.81億元,67只基金分紅總額超億元。債券型基金是分紅主力,分紅超億元的基金中,有53只爲債券型。

解讀:業內人士表示,債券型基金分紅較爲穩定,這是必然的,尤其是以人民幣計價的債券,雖然利率有所下降,影響了收益率,但低利率的確也使得債券兌付有了保障。而較爲穩定的分紅行爲具有積極意義,一方面可以令基金持有人持續獲得回報,增強長期持有信心;另一方面規模較大的基金在震盪市可以通過大手筆分紅,降低管理規模和基金持倉風險。雖然債券型基金爲分紅“主力軍”,但仍有不少權益類產品脫穎而出。8只主動權益類基金11月以來分紅金額超億元。

【公募REITs年末發行加速】

臨近年末,公募REITs常態化發行,正在加速。據不完全統計,從10月至今陸續申報上新的公募REITs約有10單。公募REITs在加速發行的同時,還有望迎來新的源頭活水。繼此前納入FOF投資範圍後,全國社會保障基金近日擬將公募REITs納入投資範圍。

解讀:上海交通大學上海高級金融學院副院長嚴弘表示,機構投資者的跟風也會加劇價格波動。不過這些都是市場發展的正常現象。即使在美國這樣的成熟市場,REITs產品也會面臨從高點下跌50%的巨大波動。在嚴弘看來,REITs已經從試點階段走向常態化發行階段,未來市場會更加成熟。“REITs的發展有利於經濟的恢復和提升。這也充分體現了資本市場支持實體經濟,提高市場直接融資比重的指導思想和初衷。”

【管清友:可考慮以特別國債的形式給老百姓發現金補貼】

在9日舉行的2023中國企業領袖年會上,如是金融研究院院長管清友接受專訪時表示,對明年的經濟增速應保持樂觀。在促消費上,可以考慮以特別國債的形式來給老百姓發現金補貼。他還表示,“對一些明顯有損投資者利益的交易或投資方式,以及大股東侵害小股東利益的情況,經過專業化的論證後迅速改變,這可能是短期內提振股市的切口和抓手。”

【陽光城:清盤人要求公司間債務人償還債務151.2億元】

陽光城集團股份有限公司發佈公告稱,香港特區高等法院於2022年10月17日以HCCW 236/2022命令對發行人進行清盤,而德勤會計師事務所的Lai Kar Yan先生(Derek)及Hau Kai Ling女士(Cato)於2023年3月22日獲委任爲發行人的聯合及若干清盤人。2023年12月6日,清盤人代表公司向兩家公司間債務人發出法定追討,要求其償還公司間債務約151.2億元人民幣。相關票據於2022年3月24日上午9點起在港交所暫停交易,並將繼續暫停交易,直至另行通知。

【碧桂園:2024年碧桂園交付量預計超過40萬套】

碧桂園集團召開月度管理會議。集團董事局主席楊惠妍透露,未來的12個月,交付挑戰會進入深水區,2024年碧桂園交付量預計超過40萬套,數量仍然龐大;保守計算的情況下,只要公司的存貨資產正常銷售,即使假設公司不買地、稅收沒有減免、不考慮一體兩翼的新增貢獻,未來十年碧桂園仍將持續保持正資產。

【美聯儲傳聲筒:美聯儲不太可能談論降息時機,但降息前景正在浮現】

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos發文,稱美聯儲官員不太可能在本週就何時降息進行嚴肅的討論,而且可能在未來幾個月都不會討論,除非經濟的疲軟程度超出預期。報道提及美聯儲在最後一次加息後六個月左右降息的歷史,以及美聯儲曾犯下過早下調利率的重大錯誤。不過,最新的利率預測料顯示多數官員預計明年會有所降息。

公開市場

公開市場方面,央行公告稱,爲維護銀行體系流動性合理充裕,12月8日以利率招標方式開展了1970億元7天期逆回購操作,中標利率爲1.8%。當日1190億元逆回購到期,因此單日淨投放780億元。本週央行開展了10770億元逆回購操作,因有21360億元逆回購到期,本週淨回籠10590億元。

本週(12月11日至12月15日)央行公開市場將有10770億元逆回購到期,其中週一至週五分別到期670億元、2100億元、2400億元、3630億元、1970億元。 此外,週五(12月15日)還有6500億元MLF到期。

信用債事件

■穆迪確認恆生銀行“Aa3”本外幣長期存款評級,展望“穩定”;

■中誠信國際調升廈門象嶼金象控股集團主體信用等級至AAA;

■瀋陽房產局召開部分房企座談會:萬科、龍湖、金地、旭輝等受邀參加

■萬向信託總裁王永剛:主要信託項目餘額約105億元 公司有能力解決

■旭輝控股集團:擬4.36億元出售天津鉑悅融御49%股權予金融街

■四川納興實業集團擬發行5億元中小微企業支持債券招標主承銷商

■孫喆一已接任融創北京區域總裁,荊宏擔任融創北京區域董事長

■北京首都創業集團子公司合作開發京津合作示範區項目;

■湖南臨港開發投資集團控股股東變更;

■冀中能源集團董事長任職;

■山東鐵路投資控股集團董事長變動;

■浙江省能源集團董事長、總經理變更。

■“23中建八局SCP017”取消發行

市場動態

【貨幣市場|貨幣市場利率多數上行】

貨幣市場利率多數上行,其中銀存間質押式回購加權平均利率1天期品種上行1.24BP報1.6363%,7天期上行2.03BP報1.8442%,14天期下行0.04BP報2.2692%,1月期上行36.9BP報2.9379%,創今年9月以來新高。

Shibor短端品種集體上行。隔夜品種上行1.1BP報1.63%;7天期上行4.3BP報1.798%;14天期上行2.7BP報2.281%;1個月期上行1.8BP報2.372%,創2023年3月以來新高。

銀行間回購定盤利率多數上漲。FR001漲2.0個基點報1.8%;FR007漲5.0個基點報2.3%;FR014跌5.0個基點報2.3%。

銀銀間回購定盤利率全線上漲。FDR001漲0.17個基點報1.6217%;FDR007漲29.0個基點報2.05%;FDR014漲2.24個基點報2.2724%。

【利率債|國債期貨收盤多數上漲,30年期主力合約漲0.05%】

國債期貨收盤多數上漲,30年期主力合約漲0.05%,10年期主力合約漲0.01%,5年期主力合約漲0.01%,2年期主力合約基本持平。

銀行間主要利率債收益率盤初走勢分化。5年期國債活躍券“23附息國債22”收益率下行0.5bp報2.5525%,10年期國債活躍券“23附息國債18”收益率上行0.1bp報2.68%。

【信用債|信用債收益率持續上行,全天成交超1200億元】

上週五,信用債弱勢震盪,各期限信用債收益率多數小幅上行,全天成交近1200億元。今日銀行間及交易所信用債(企業債、公司債、中票、短融、定向工具)共成交1661只,總成交金額1194.54億元。其中485只信用債上漲,107只信用債持平,1030只信用債下跌。

漲幅超2%的信用債共6只,其中“21龍湖01”、“20遵橋02”、“22昆明土地MTN001”漲幅位居前三,分別漲14.78%、9.82%、4.61%,分別成交16萬元、1012.82萬元、41060.92萬元。

跌幅超2%的信用債共10只,“H1金科04”、“21龍湖06”、“16金地02”跌幅位居前三,分別跌35.28%、10.55%、9.45%,三隻債分別成交0.58萬元、110.83萬元、2902.69萬元。

高收益債:共34只收益率高於15%的信用債有成交,其中“16金地02”、“20中駿02”、“21金地MTN002”收益率位列前三,分別爲311.79%、258.88%、255.32%,三隻債分別成交2902.69萬元、8.1萬元、540.8萬元。收益率處於8%-15%區間的信用債共24只,其中“22龍湖01”、“21GLP07”、“21不動02”收益率位列前三,分別爲14.8%、14.36%、12.88%,與中債估值的偏離度分別達-1182.76bp、-4028.11bp、-111.88bp,三隻債分別成交1782.08萬元、81萬元、2235.2萬元。

【歐債市場|歐債收益率集體收漲,英國10年期國債收益率漲7.4個基點報4.035%】

歐債收益率集體收漲,英國10年期國債收益率漲7.4個基點報4.035%,法國10年期國債收益率漲10個基點報2.825%,德國10年期國債收益率漲8.6個基點報2.273%,意大利10年期國債收益率漲13.3個基點報4.062%,西班牙10年期國債收益率漲10.6個基點報3.294%。

【美債市場|美債收益率集體上漲,2年期美債收益率漲12.4個基點報4.729%】

美債收益率集體上漲,2年期美債收益率漲12.4個基點報4.729%,3年期美債收益率漲11.1個基點報4.46%,5年期美債收益率漲10.4個基點報4.244%,10年期美債收益率漲7.5個基點報4.228%,30年期美債收益率漲4.9個基點報4.305%。