“華爾街預期風向標”高盛上調降息幅度! 預計美聯儲明年3月開啓降息週期

2023-12-14 74 12/14

“华尔街预期风向标”高盛上调降息幅度! 预计美联储明年3月开启降息周期

智通財經APP獲悉,華爾街大行高盛集團的經濟學家們修改了對美聯儲2024年的降息預期,他們現在預計美聯儲將以更快、更大幅度的力度開啓降息週期,即以及美聯儲明年3月、5月和6月將連續三次降息25個基點,共計降息75個基點,而不是高盛在美聯儲公佈最新利率決議前預期的降息50個基點。高盛公佈的預期數據有着“華爾街預期風向標”稱號,主要因高盛對於全球各類資產以及各類宏觀經濟數據的預期往往能夠代表華爾街主流投資機構的普遍預期。

美聯儲在美東時間週三的利率決議上連續三次決定維持關鍵利率不變,併爲2024年及以後可能進行的多次降息做好了準備,美聯儲主席鮑威爾更是在決議後發表“鴿意濃厚”的講話。在通脹率放緩和經濟穩定的背景下,美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)一致投票決定將標杆性的隔夜借貸利率目標區間保持在5.25%至5.5%之間。

除了決定保持基準利率不變外,FOMC票委們還預計在2024年至少降息三次,每次降息25個基點。雖然FOMC公佈的這一最新降息預期比利率期貨市場預期的四次降息次數少,但比美聯儲官員們之前的預期更爲激進,並且FOMC降息預期高於接受彭博最新調查的經濟學家們預期的降息50個基點。

據瞭解,以哈哲思(Jan
Hatzius)爲首的高盛經濟學家團隊強調了週三公佈的生產者價格指數(PPI)所顯示的“反通脹信號”,該指數顯示11月份的通脹漲幅放緩至不足1%。他們還強調,再加上前幾個月的數據被向下修正,這意味着美聯儲最愛的物價指標——PCE同期的上升速度將大幅放緩。

高盛的經濟學家們在一份報告中寫道,“我們現在預計,在3月、5月和6月,美聯儲將連續三次降息25個基點,以重新設定政策利率。”“美聯儲官員們可能很快就會認爲目前的利率過高。”

利率期貨市場的降息押注則更加激進。“CME美聯儲觀察工具”顯示,利率期貨交易員們押注美聯儲將在2024年將基準利率下調約150個基點,與高盛一樣押注第一次降息將從明年3月開始。

因此,哈哲思和其他高盛經濟學家預計基準利率將以“季度化的速度下降”,預計最終目標的基準利率區間將爲3.25%至3.5%。美聯儲當地時間週三的貨幣政策決定將當前的利率區間維持在5.25%至5.5%之間不變。

FOMC點陣圖更新後,機構快速上調對美聯儲降息時間的預期

在FOMC更新利率點陣圖以及美聯儲主席鮑威爾發表“鴿意濃厚”的講話後,另一華爾街大行摩根大通的對於美聯儲降息的預期更加激進,該行預計6月將首次降息,而此前的預測是7月,該行預計到2024年底基準利率料將下調125個基點。

巴克萊銀行也預計美聯儲將於明年6月首次降息,然後再降息兩次,即每隔一次會議降一次,總計降息75個基點,巴克萊銀行之前的預測則是隻在2024年12月降息一次。巴克萊銀行強調,如果月度通脹數據繼續低於預期,降息可能會早於該行預期中的6月,不過,巴克萊仍然擔心通脹會再次上升。貝萊德的投資部門則預計,美聯儲將在“春末夏初前後”降息。