GPT-4 擊敗華爾街?最新研究顯示利用AI選股,回報竟高達 40%

2024-2-13 20 2/13
GPT-4 擊敗華爾街?最新研究顯示利用AI選股,回報竟高達 40%

如果把選股這事交給GPT-4處理,會是怎樣一種結果?一項對美國標普100指數(S&P 100)展開的研究給出了答案:GPT-4表現比基準指數高出13%,回報率高達40%,同時保持了與市場相當的風險狀況。

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這個在GPT-4基礎上打造的選股票AI,名叫「MarketSenseAI」。

整體來看,MarketSenseAI結合了思路鏈(Chain-of-thought)和上下文學習的方法,來分析各種資料來源,包括市場價格動態、財經新聞、公司基本面和宏觀經濟報告等等。基於此,這個AI系統就可以模擬金融投資團隊的決策過程了。

另外,GPT-4在這個過程中不僅充當預測工具,還起到了評估器的作用。

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對於這項研究,論文作者給出這樣的評價:

研究證明了大型語言模型在複雜金融決策中的功效,並標誌著人工智慧在整合金融分析和投資策略方面的重大進展。

不過有一說一,此前與「AI炒股」相關的消息也是層出不窮。

更是有許多消息拿著資料稱「AI永遠無法打敗股票市場」,認為AI不僅無法預測黑天鵝事件,甚至可能會引發黑天鶴事件:

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那麼,此次基於GPT-4的選股研究真的可靠嗎?我們繼續看下去。

MarketSenseAI如何透過GPT-4選股?

從整體的框架結構來看,MarketSenseAI由五個主要部分構成,分別是:

  • 新聞摘要系統(Progressive News Summarizer)。
  • 基本面摘要系統(Fundamentals Summarizer)。
  • 股價動態摘要系統(Stock Price Dynamics Summarizer)。
  • 宏觀經濟環境摘要(Macroeconomic Environment Summary)。
  • 訊號生成(Signal Generation)。

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這五大部分在系統中各司其職,例如「新聞摘要系統」負責從大量的金融新聞中,提取和濃縮關鍵資訊,生成影響股票價格的重要新聞概要。

這一過程涉及到使用自然語言處理技術,來辨識和總結與特定股票相關的新聞事件,這些總結能夠幫助投資者快速瞭解影響股價的最新動態。

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「基本面摘要系統」的作用是分析公司的財務報表,包括利潤表、資產負債表和現金流量表;它利用 AI 技術解讀和總結這些財務資料,幫助投資者理解公司的財務狀況和長期盈利能力。

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「股價動態摘要系統」的功能是,分析股票的歷史價格走勢和關鍵財務指標,如市盈率、股息收益率等;助於投資者瞭解股票的市場表現和潛在的風險回報比。

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「宏觀經濟環境摘要」涵蓋對全球宏觀經濟狀況的深入分析,考慮了經濟增長、通貨膨脹、利率水平、貨幣政策等因素。透過這種方式,能夠在更廣泛的經濟環境中對單一股票進行評估。

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最後,「訊號生成」這個步驟將上述所有分析整合,生成針對特定股票的投資訊號(例如買入、持有或賣出),並提供詳細的邏輯和理由。這一過程涉及到綜合考慮各種資料來源和分析結果,以形成對股票未來表現的預測。

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基於上述五個部件「組合拳」的能力,作者在與美國標普100指數做對比後,給出在等權重投資組合(Equally-Weighted Portfolios)、資本化加權投資組合( Capitalization-Weighted Portfolios)和排名投資組合(Ranked Portfolios)三個方面的性能表現結果。

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AI炒股,不止這一例

不過,MarketSenseAI雖然在這次研究中取得不錯的表現,但這也僅是「AI炒股」眾多案例中的一個。

例如此前GPT-4剛剛聯網之際,便有一家名為Autopilot的公司在X中宣佈(帳號名為The GPT Portfolio),要用GPT-4進行實盤投資。他們新建了一個ChatGPT主導的投資計畫,並交給它5萬美元初始資金,看GPT-4能否戰勝對沖基金。

截至目前,The GPT Portfolio官網已吸引超過3400名的投資者、募集到890多萬美元的資金。

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但在此前,從The GPT Portfolio在X中發佈的資料來看,巔峰的資料應當是:超42,000名投資者和3300多萬美元的募集資金。

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如此比較下來,在資料方面,這個AI炒股項目的熱度是降低了不少;並且從去年的1月7日,X帳號已經停止內容的更新。

而在這個項目的背後,是來自佛羅里達大學金融學教授Alejandro Lopez-Lira的一項研究。教授在論文中指出,「根據我們的研究,ChatGPT 能夠預測股市價格走勢,並產生超過500%的回報。」雖然Lopez-Lira教授在研究中整體表達的是AI樂觀態度,但他也表示,「短時間內AI或許可以預測市場走向,但這一情況並不會維持太久。」

隨著越來越多的人使用這些工具,市場將變得更加有效率,因此預計收益的可預測性會下降。預計到第五年,將沒有任何收益可預測性。

那麼,你覺得AI炒股這事的可行性高嗎?

參考連結:

  • https://arxiv.org/abs/2401.03737
  • https://www.marketsense-ai.com/
  • https://twitter.com/chat_gpttrader

稿源:量子位