“青山鎳”事件倫交所操作未違規,“禿鷲基金”31億索賠敗訴,但另有基金超7億索賠待審

2023-12-5 22 12/5

“青山镍”事件伦交所操作未违规,“秃鹫基金”31亿索赔败诉,但另有基金超7亿索赔待审

財聯社12月5訊(編輯 陳侃迪)
據最新公告消息,倫敦金屬交易所(LME)贏得兩家對衝基金就鎳交易被取消而對其提起的訴訟,法院裁定兩家對衝基金敗訴。

該事件的起因可追溯到去年“青山鎳”事件,在2022年3月份,由於由於俄烏衝突影響,佔全球精煉鎳產量超過20%、鎳礦產出近10%的俄鎳被禁運。

隨着市場的擔憂,LME倫交所鎳期貨的價格在2022年3月份短短兩日內從不足3萬美元/噸最高飆漲到101365美元/噸。而此時,青山集團作爲俄羅斯鎳礦大客戶,爲減少價格波動帶來合約風險,在倫敦採取套保交易,開出20萬噸鎳空單,當時正在飆漲的價格瞬間使得青山集團盯市虧損高達120億美元。

在事件發生的過程中,倫交所曾發出公告,在價格上漲72.67%那天盤後,宣佈公告之前的交易不算數,並停止了鎳交易。這一舉動對擁有145年曆史的LME來說是非同尋常的,Kingdom Futures經紀人Malcolm Freeman當時稱“LME做出了正確的選擇,我的直覺也是應該取消今天的交易。”

經歷約一週的暫停之後,LME鎳交易重啓並歷史性地設置了漲跌停板制度。然而,這一決定不僅引發了市場對LME的信任危機,也使得LME面臨多家金融公司的集體訴訟。

10多家機構要求索賠,總計人民幣超7億

2022年6月,對衝基金Elliott和Jane Street分別向英國高等法院提起訴訟,對LME和LME Clear取消2022年3月8日英國時間零點或之後執行的鎳合約交易的決定提出質疑。
圖片來源:港交所 財聯社整理

根據公開資料顯示,Elliott對衝基金在市場上素有“禿鷲基金”之稱,但在“青山鎳”事件中也遭受損失。在這起索賠中,Elliott提出的索賠金額高達4.56億美元,約合人民幣31億元,Jane Street提出的索賠金額爲約1534萬美元,約合人民幣1.02億元。

經過一年半的審理,英國高等法院於2023年11月29日作出判決,LME和LME Clear Limited全面勝訴,並駁回了原告的所有索賠請求。

這也意味着Elliott對衝基金申索試圖挑戰LME所作出的一項決定被判失敗。但除此之外,2023年還新增了多項索賠訴訟。

2023年3月6日,香港交易所發佈公告,因爲暫停鎳交易,LME和LME Clear被AQR Capital ManagementLLC、DRW Commodities LLC、Flow Traders BV、Capstone Investment Advisors LLC及Winton Capital Management Limited這5家機構索賠8000萬英鎊,約合人民幣6.6億元。

同月8日,香港交易所再發公告,因同樣原因再遭5家機構索賠。5名原告人聲稱因交易所決定其蒙受損失,索賠逾1000萬英鎊,約合人民幣超8200萬元。

這10家原告人合計索賠約超7億元人民幣。

英國法院作出了有利於倫交所的裁決

此次判決的勝訴無疑對倫交所是一針強心劑,因爲後續的索賠很有可能也“無功而返”。

香港交易所集團行政總裁歐冠升在11月30日表示,“今天,英國法院明確作出了有利於倫敦金屬交易所和LME Clear的裁決,駁回了就去年鎳市場事件針對它們提出的所有索賠。我爲倫敦金屬交易所行政總裁張柏廉和團隊感到高興,因爲他們由始至終都秉持最高的誠信行事,一直以整個市場的利益爲依歸。

交易所在全球市場和我們的經濟中發揮著獨特的作用,提供重要的基礎設施、監察與連接,最重要的是促進信任。現在是時候展望未來的機遇,相信倫敦金屬交易所將繼續在塑造未來產業和技術的金屬定價中發揮關鍵作用。”

香港交易所主席史美倫則說到:“法院維持了倫敦金屬交易所和LME Clear所做決定的合法性,這不僅對倫敦金屬交易所和香港交易所來說是個好消息,對全球交易所來說也是個好消息。現在,我們可以展望未來,專注於在連接全球資本、創意和市場參與者方面發揮重要作用。”

不過在“青山鎳”事件後,LME監管政策也做了許多改變。

此前,LME首席執行官馬修·張伯倫(Matthew Chamberlain)認爲,正是由於沒能及時對場外頭寸實施風控管理,使得倫鎳逼空行情驟然爆發。儘管此前LME已經對鎳交易採取了限制每日漲跌幅等舉措,但大宗商品場外交易市場的不透明性以及價格大幅波動,都可能再次引發行業出現系統性風險。

5月13日,LME公告表示,擬修訂場外交易報告規定,要求會員定期報告其場外金屬頭寸的細節。具體要求會員報告所有可實物交割的金屬,包括鋁、鋁合金、鈷、銅、鉛、NASAAC、鎳、錫和鋅的場外頭寸詳細情況,並建議將問責級別擴展到場外頭寸。

LME表示,此次突發事件表明,場外交易活動可能對整個LME市場產生影響,並認爲現在有必要加快引入定期場外交易報告制度。

“LME鎳價格回到正常水平和自由交易恢復後,還有很多工作要做”馬修.張伯倫曾說到。