中信建投：AI在垂直領域的落地和應用將是2024年的主線

智通財經APP獲悉，中信建投發佈研報稱，2023年，ChatGPT爆火整個社交網絡，人工智能行業進入到以大模型爲代表的快速發展階段。國外大模型起步相對較早，引領人工智能行業發展趨勢，國內大模型行緊跟國際前沿，目前國內具備代表性的大模型在中文問答表現上已經與ChatGPT不相上下，具備了初步商業化變現的能力。從技術前沿來看，AI整體將沿着更高效、更智能、更細分的路徑發展，重要的技術趨勢包括混合專家模型技術、AI
Agent、機器人領域。AI在垂直領域的落地和應用將是2024年的主線，該行看好AI在教育、自動駕駛、端側設備、工業場景的落地。

隨着人工智能進入巨量參數的大模型時代，算力需求的日益增長使得AI芯片和服務器市場迎來了巨大機遇，算力領域該行看好國產算力芯片和服務器相關產業鏈。同時重點看好大模型技術基座的國產化，例如EDA等細分板塊。

中信建投主要觀點如下：

2023年，ChatGPT爆火整個社交網絡，人工智能行業進入到以大模型爲代表的快速發展階段，巨量參數和智能涌現是這一輪人工智能變革的典型特徵
。國內外互聯網和人工智能企業均積極投身大模型研究領域，在生成式大模型領域加速佈局，積極投入且成果頻頻。國外大模型起步相對較早，形成以OpenAI+微軟爲首，Google、Meta等巨頭並存的一超多強局面，引領人工智能行業發展趨勢。國內大模型行整體依舊處於跟跑狀態，目前國內具備代表性的大模型在中文問答表現上已經與ChatGPT不相上下，具備了初步商業化變現的能力。

AI 技術整體看將沿着：
更高效、更智能、更細分的路徑發展。該行認爲圍繞着這三點的核心技術趨勢有以下三方面：

1)更高效：
混合專家模型技術(MoE)。通過門控網絡實現任務/訓練數據在不同專家模型間的分配，讓每個模型專注處理其最擅長的任務，大幅提升了模型的能力和訓練效率。

2）更智能：
AI Agent(智能體)。AI
Agent能接收周圍環境信息，做出規劃和決策，並採取行動。2023年11月7日的OpenAI大會推出的GPTs和Assistants API是邁向AI
Agent的重要一步，將拓寬大模型的應用邊界，是通往 AGI 的重要方向。

3）更垂直：
機器人領域。近年來，谷歌、Meta、特斯拉引領了AI在機器人領域的應用。機器人控制算法由傳統的線性控制器、規則定義等，正在轉向由強化學習、強化學習+大語言模型、端到端大模型等不同細分的AI技術路線邁進，大幅加速了機器人行業的發展。

AI在垂直領域的落地和應用將是2024年的主線，該行看好AI在教育、自動駕駛、端側設備、工業場景的落地。

教育行業因爲其個性化學習訴求強、數據豐富度高、付費意願強，成爲人工智能的優質落地領域
。隨着生成式人工智能技術的爆發，AI+教育邁向全新的發展階段。根據Market
Research數據，生成式人工智能在教育領域的市場規模將從2022年的2.15億美元上升至2030年的27.4億美元，CAGR爲37.5%。該行認爲AI+教育將率先在三個場景中落地：軟件、教育信息化、智能硬件。圍繞學習機、海外教育信息化兩點需求。

算法架構優化，高階輔助駕駛滲透率預期提升
。特斯拉自動駕駛最新端到端模型FSD
v12完全是由神經網絡訓練而成，沒有任何一行人工寫的規則代碼。端到端架構爲自動駕駛新型算法架構，通過優化自動駕駛算法架構，相應汽車自動駕駛性能預計將實現較大幅度增長，從而一定程度帶動高階自動駕駛滲透率提升。技術加持帶動滲透率不斷提升，全自動駕駛時代漸行漸近，同時國內企業也將逐步開啓全球化。

雲端AI走向端側AI是趨勢，端側AI核心在於手機和PC，AI Phone和AI
PC將開啓新時代。
從今年2月份舉行的世界移動通信大會，高通展示了其手機端離線運行大模型，到5月份微軟開發者大會高通展示其PC運行AI大模型，再到近期英特爾、聯想等發佈AI
PC加速計劃、發佈首款AI PC等，可以看出，國內外廠商持續發力AI Phone和AI PC，端側AI將走入新的時代。

智能製造是大勢所趨，是工業大國向工業強國轉型的必經之路
。建議關注以下三塊細分子賽道：1）工業機器視覺：SAM模型和GPT-4V已經在工業質檢、工業自動化等領域應用，效率和精確度均有明顯提升，AI有望帶動機器視覺滲透率進一步提升。同時下游行業如消費電子復甦回暖，鋰電等視覺投資佔比提升都會帶來更多的行業需求。2）工業機器人：AGV等移動機器人正在快速進入工業場景，替代傳統的人工搬運、巡檢。智能焊接機器人通過自動識別工件、尋縫、路徑規劃、運動控制，已經在鋼構等下游行業開始應用，填補鋼構等行業快速增長所帶來的大量焊工缺口。3）工業軟件：因爲其技術壁壘高，過去均被海外巨頭所壟斷。該行看好在AI+雲化的技術趨勢下，伴隨國產化率和正版化率的逐步提升，涌現出更多的產業機會。

隨着人工智能進入巨量參數的大模型時代，算力需求的日益增長使得AI芯片和服務器市場迎來了巨大機遇。
美國商務部和安全局在2023年10月17日頒佈了新一輪的芯片出口限制，英偉達等先進芯片均受到出口管制，國內AI芯片廠商正逐步縮小與英偉達、AMD的差距，出口管制下國產芯片自主可控勢在必行。國內廠商雖然在硬件產品性能和產業鏈生態架構方面與前者有所差距，但正在逐步完善產品佈局和生態構建，不斷縮小與行業龍頭廠商的差距。隨着算力需求的持續提升，AI服務器景氣度也將持續。