這場世紀狗血大審判證明：這個世界就是個草臺班子

去年11月11日，全球第二大加密貨幣交易所FTX忽然暴雷崩盤並申請破產。一夕之間蒸發320億美元市值，100萬債權人受牽連，引發加密貨幣行業大地震。而隨着破產清算，FTX背後隱藏已久的黑暗、罪惡、瘋狂與不堪也浮出水面，連同SBF在內的多位公司高管悉數被捕，面臨美國司法部門的多項刑事指控。

至此， 三位曾圍繞在SBF身邊的FTX加密貨幣帝國核心圈人物都已經和檢方達成認罪協議，並作爲關鍵證人出庭。

我們先來認認臉：

Gary Wang，FTX 和其姐妹對衝基金Alameda Research 聯合創始人，曾任這兩家公司的CTO。他在高中數學夏令營裏與SBF 結識，兩人後來不僅一起考入麻省理工學院，還成了室友。2017年，Gary Wang從Google離職，和SBF共同創立Alameda。他在審判中作證，自己被SBF指示爲Alameda提供特殊待遇，從交易所成立之初就非法使用FTX客戶資金填補Alameda的財務缺口。SBF還讓他建立軟件漏洞，讓對衝基金Alameda在FTX擁有650億美元的信貸額度和"無限提款"權限。

圖片來自Yuki Iwamura/Bloomberg

Nishad Singh，FTX聯合創始人和前工程主管。畢業於UC Berkeley的他是SBF兄弟的高中密友和創業初期的室友，走上人生巔峯後就一起搬進了巴哈馬羣島的 10 人豪華頂層公寓裏。Nishad Singh表示知道 SBF曾轉移約80億美元FTX客戶資產到Alameda賬戶並私自濫用。

圖片來自Yuki Iwamura | Bloomberg | Getty Images

Caroline Ellison，三位證人中最受關注的一個。這位斯坦福女學霸是SBF在華爾街Jane Street公司做交易員時期的同事，也是他的知己和前女友，2021年8月起被提拔爲Alameda聯席CEO。她在證詞中承認Alameda非法使用 FTX 的客戶資金進行交易，並且指認SBF是擁有兩家公司最終決策權的人。

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實際上，包括SBF本人和這三位關鍵證人在內，FTX曾經的10名核心員工要麼來自SBF在Jane Street 的前同事，要麼是他在母校麻省理工學院的大學同學和“有效利他主義”社團成員，彼此間有着各種親密關係。

有知情人士描述FTX時說，“
整個業務都是由一羣住在巴哈馬的孩子經營的
”，並稱這個十人小團體過於年輕和缺乏經驗，在工作上沒有任何標準可言，所有事務幾乎都是SBF一個人說了算，處理動輒幾十上百億的資金就像兒戲。

那麼這些看起來“乳臭未乾的小嬉皮士”，又是如何令全世界那麼多資深投資人，包括紅杉資本、軟銀願景、淡馬錫、老虎全球等風投巨擘和野生幣圈玩家被狠狠“割了韭菜”，損失慘重，血流成河的呢？

如果要給FTX的崩塌時間線來個淺覆盤，一切就要從坊間關於Alameda資產構成的爆料說起。

跌落神壇僅需10天

去年11月2日，專注比特幣和數字貨幣的新聞網站 CoinDesk發表文章披露，FTX 的姐妹量化加密貨幣交易公司 ，同時也是 SBF自營的交易做市商Alameda Research大部分資產爲FTX 平臺的FTT代幣，約佔總資產的40%。

這表明，Alameda的財務基礎並不是建立在美元或比特幣這種相對穩定的貨幣體系上，而是取決於FTX的營運狀況。不僅如此，Alameda還以FTT代幣爲抵押，從FTX賬戶大量借款。說白了，就是
Alameda從FTX拿走客戶的真金白銀，卻只需墊付他們本來就不缺的自產FTT代幣
，手法儼然“皇帝的新衣”。

11月5日，全球最大加密貨幣交易所幣安創始人趙長鵬（CZ）發Twitter示警風險，並表示要賣出手中所有FTT。

圖片來自X

這引發外界的強烈關切和不安，FTT立馬遭到投資人拋售，市場開始出現擠兌。

根據FTX內部郵件顯示，其資金72小時內淨流出近60億美元，FTT價格也從20多美元暴跌至1.5美元。同時，大量用戶發現自己在FTX平臺上的存款被凍結無法提現。此時幣圈已方寸大亂，幾近變天，人們開始嗅到暴雨將至，大廈將傾的苗頭。

就在危急時刻，11月8日，CZ戲劇性地在Twitter宣佈，“我們收到了FTX流動性嚴重緊縮的求助，爲了保護用戶，幣安打算全資收購FTX，並在未來幾天對這件事進行完整調查。”

圖片來自X

幣安要救市，這讓大家緊繃的情緒總算得到一絲緩解。可這口氣都還沒鬆完，不到一天時間，幣安官方Twitter發文稱，根據盡職調查結果，最終決定放棄收購FTX。

圖片來自X，版權屬於原作者

過山車再次急轉直下，轟隆隆滑向谷底，只不過這次確實是到終點站了：

2022年11月11日，SBF在Twitter表示自己已經向美國法院申請了 FTX和 Alameda 的破產保護
，並對最終走到這一步表示抱歉。

圖片來自X

SBF本人的身價從160億美元跌至不足10億美元。而他本人早已於上月初辭去CEO職務，並在被爆料的2號當天就跑路去了巴哈馬，在他視野開闊、風景優美的頂層豪華公寓裏，遠望着這出自己一手釀造的人間慘劇。

一團亂麻

接替SBF做FTX新任CEO和清算人的是John Ray 三世。作爲一名擁有40年經驗的專業律師，他以處理大企業破產和重組案件而聞名，被業界稱爲“復興泰坦” 。這一次，他的任務是儘可能回收FTX的資產，併爲債權人和投資者尋求公正處理。

John Ray III 去年12月3日在華盛頓的衆議院金融服務委員會的聽證會上發言，圖片來自Al Drago/Bloomberg via Getty Images

可即便經手過震驚全美的安然公司破產清算案件，幫助美國政府追回600億美元資金，這位老牌資深清算人在看過FTX留下的“爛攤子”後，也驚呼“活久見”：“
在我的職業生涯中，從未見過如此徹底的企業控制失敗和如此不可信賴的財務信息
。”他說，“從受損的系統完整性和錯誤的海外監管，到控制權集中在極少數缺乏經驗、不成熟的個人手中，這種情況是前所未有的。”

從Ray向美國聯邦破產法院提交的30頁文件來看，
FTX的管理只能用一個字來概括：亂
。

首先，Ray
找不到任何公司銀行賬戶、現金賬戶或是應付賬款記錄
，資金流向極度模糊不透明，致使他無法確切知道FTX到底還剩下多少資產。“沒有經過專業的財務審計和監控，部分子公司也存在問題” 。如此龐大的百億美金級企業，竟連一份像樣的財務記錄都沒有，簡直比小孩兒過家家還隨意。

FTX也沒有適合商業企業的支付控制類型
：員工們平時是通過在線聊天平臺提交款項申請，不同的主管小組通過回覆emoji表情包來批准付款。

同時，作爲一家數字資產交易所，
FTX並沒有爲其數字資產保留賬簿或進行合規的託管
。他們“使用不安全的羣組電子郵箱作爲根用戶，來訪問全球 FTX 集團的機密私鑰和關鍵敏感數據。”這也導致FTX在宣佈破產的11月11號當晚，還上演了一場離奇的黑客攻擊大戰，超過3.3億美元從平臺流出，消失在茫茫鏈海（儘管後來這被懷疑是FTX前員工的“監守自盜”）。

此外，FTX沒有保留任何投資和決策記錄，也
從未召開過董事會會議
。甚至SBF本人還鼓勵 FTX和Alameda的高管們使用“閱後即焚”的Signal應用程序進行內部溝通。他們刻意選擇含糊的言辭編寫內部文件以規避審查，以防留下未來可能成爲罪證的記錄。Caroline Ellison就曾親口承認：“SBF告訴我們不要將事項書面化，因爲這可能會帶來法律問題。”

轉到人事方面，
FTX未能提供一份完整的員工名冊，缺乏僱傭條款，沒有會計部門
，更不用說標準化的工作流程了。暫不論有沒有“吃空餉”的可能，一家聲稱擁有300名員工的“幣圈頂流”交易所，管理混亂到如此地步。軟銀、紅杉等幾十家一流投資機構還爭先恐後地投入了超過20億美元，不知是不是由於對SBF描繪的加密貨幣烏托邦過度信任？

披着“有效利他”外衣的詐騙犯

如果只是管理的混亂，並不足讓SBF犯下滔天罪行。真正讓他墮入深淵的，實際是近乎瘋狂的貪婪。

在SBF 的主使下，
FTX把超過平臺客戶資產一半的近100億美元轉移到其關聯公司Alameda Research賬戶
，爲後者提供風險押注資金和彌補財務缺口，並使用定製軟件僞造賬本，掩蓋這項濫用客戶資金的非法行徑。

在去年6月加密貨幣行情螺旋向下的時候，爲了防止Alameda的資產真相暴露，SBF還讓前女友Ellison準備了7份不同的負債表，向外界隱瞞其欠下FTX客戶近百億美元這一事實。

而Alameda這頭也沒閒着：
它向FTX高管們個人放貸數十億美元
，其中包括給SBF個人的10億美元，工程主管Nishad Singh的5.43億美元，聯合創始人Gary Wang的2-3億美元等等——看到這裏，是不是感覺自己已經不認識“億”這個字了。

那麼SBF用這筆客戶的血汗錢做什麼了呢？

答：給核心員工買豪宅
。

新任CEO兼清算人Ray說：“在巴哈馬，據我瞭解，FTX 集團的公司資金用於爲員工和顧問購買房產和其他個人物品。有些交易似乎找不到貸款文件，而在巴哈馬的記錄裏，那些房地產是以僱員和顧問的個人名義登記的。”

路透社在巴哈馬註冊總署搜索了FTX、SBF和他的父母，以及其他公司高管的財產記錄，發現FTX旗下的地產控股有限公司在2021年和2022年總共購買了15處房產，價值近1億美元。

SBF在巴哈馬的Albany度假村頂樓公寓所在地，圖片來自The Telegraph

除此以外，FTX還買下去年2月的超級碗廣告位，又成爲美國職業棒球大聯盟官方贊助商，並買下了邁阿密熱火隊籃球場爲期19年的冠名權，命名爲FTX Arena。

邁阿密熱火隊主場籃球場，圖片來自Heat Nation

SBF還熱衷於與政商名流、娛樂明星熱絡社交。去年，FTX與七屆超級碗冠軍湯姆•布雷迪和巴西超模吉賽爾·邦辰達成了長期合作伙伴關係。除了公司股權外，兩人還擔任FTX的品牌大使並出演廣告，並獲得加密貨幣支付作爲回報。

夫妻二人（當時還是）爲 FTX拍攝了一部名爲“湯姆布雷迪都加入了，你不來嗎？”的宣傳片，視頻中Tom Brady篤定地對着電話說：“這把我進了！”各行各業的人們接到電話，紛紛放下手中的工作，說：“Tom，我也進！”

FTX廣告截圖，圖片來自YouTube

舊金山金州勇士隊也曾宣佈FTX爲其官方承認的加密貨幣和NFT平臺。籃球巨星斯蒂芬·庫裏成爲品牌大使及股東，多次爲FTX站臺。

FTX廣告截圖，圖片來自YouTube

現在，這些曾爲FTX造勢過的明星們不僅在平臺血賠，還被一些損失慘重的投資者們以虛假宣傳告上了法庭。

一直以來，SBF聲稱自己是“有效利他主義”（ Effective Altruism）的忠實奉行者，這個運動在硅谷非常流行，原本是呼籲人們利用分析推理，讓自己做的好事最大化，對世界產生長期積極的影響。

而SBF確實也做了不少好事。大學時期，他就因爲覺得工廠養殖太過殘忍而變成素食主義者，事業有成後曾捐贈5000萬美元用於印度的疫情救濟和應對氣候變化，成立FTX未來基金資助包括人工智能、疫苗、大數據等領域創新，還曾爲DeFi（去中心化金融）項目提供資源和資金支持。

然而在他的價值體系裏，SBF卻認爲，任何能最大化效用的事，即便是撒謊和欺騙也是可以接受的。所以當他把上百億美金隨意挪用，欺詐舞弊，最終還是“玩大了”：FTX和Alameda不健康的資產結構無法同時應對市場擠兌和幣價大跌，他和好基友們精心營銷的加密貨幣帝國轟然倒塌。而他也被自己擁躉的運動否認：“如果你是拿別人的錢做好事，那就不叫有效利他”，只是紙醉金迷的金錢遊戲而已。

故事終章

根據美國聯邦破產法院的文件，FTX在破產申請中披露的負債高達100億至500億美元，而新管理層只找到了小部分資產，包括存放在離線冷錢包中的7.4億美元加密貨幣和約5.6億美元現金。案件共涉及超過100萬債權人，前50位債權人合計持有31億美元債務，最大單一債權人的債務超過2.26億美元。據說，錢，大概率是追不回來了。

審判預計持續6周左右，約在今年的感恩節前宣判。美國司法部門對SBF本人進行了包含金融欺詐、洗錢、電信詐騙、合謀罪等七項指控，如果罪名全部成立，他將面臨最高115年監禁。

從躺在辦公室懶人沙發上睡覺的“爆炸頭小哥”，到“幣圈巴菲特”之稱的頂級富豪，再到財富一夜清零的階下囚，故事的大結局是什麼，相信很快就等到了。

2020年8月，SBF在辦公室睡覺的“出圈照”，圖片來自FTXTwitter

最後，再送上CoinDesk記者，對就是爆料Alameda內幕引發FTX多米諾骨牌效應的那家幣圈媒體，在SBF審判聽證會上爲他做的側寫——未免太隨意了點兒。

這個世界可真是個草臺班子啊。