通脹交易員：預計通脹將於明年10月回落至美聯儲2%目標

智通財經APP獲悉，交易員們預計，美聯儲明年將更接近2%的通脹目標，這一預期基於消費者價格指數(CPI)的年度核心和總體讀數。

固定匯率(類似衍生品的工具)正處於暗示2024年前10個月核心CPI年化增長率爲2.6%的水平附近。固收市場之所以重要，是因爲它比金融市場上的其他市場更能準確預測通脹走勢，尤其是在2021-2022年物價上漲期間。

交易員們還預期，
考慮到能源價格的不確定性和預計平穩的走勢，明年10月份的年度總體通脹將回落至美聯儲的2%目標
。

政策制定者通常以個人消費支出價格指數(PCE)的年度變化作爲他們2%通脹目標的基礎。但他們還有許多其他方式來衡量價格增長。由於其對家庭預期的影響，他們也關注總體CPI，並認爲核心率更能反映潛在趨勢。

截至週一，聯邦基金期貨交易員們預計到2024年12月，美國央行有73.6%的可能性會降息三到五次，每次25個基點。美聯儲官員將於週三公佈新一輪利率預測，預計屆時他們也將不採取任何行動，並將借貸成本維持在5.25%-5.5%之間。

紐約對衝基金WinShore Capital Partners的通脹交易員Gang
Hu表示：“市場似乎預計美聯儲仍將有條不紊地降息，可能像2019年的三次預防性降息一樣，作爲一種風險管理策略，目的是避免美國陷入衰退。”

Gang
Hu指出，考慮到市場已經價格在內的許多降息和通脹未來路徑的不確定性，聯邦官員們“不會表現出立即降息的太多動力”。他稱：“事實上，他們目前可能最關心的是牢牢控制通脹預期，以避免工資通脹螺旋，所以我認爲他們更可能對降息預期進行反駁，而且可能落後於曲線。”

預計週二公佈的11月CPI數據將顯示核心通脹環比上升0.3%，高於10月的0.2%增長，年度核心通脹率保持在4%的較高水平。與此同時，上個月汽油價格下降使得總體通脹有所下降。