A股申購 | 興欣新材(001358.SZ)開啓申購 公司產品可作爲LCD和OLED面板光刻膠剝離液的組成部分

智通財經APP獲悉，12月12日，興欣新材(001358.SZ)開啓申購，發行價格爲41元/股，申購上限爲0.85萬股，市盈率17.43倍，屬於深交所，國盛證券爲其獨家保薦人。

招股書披露，興欣新材主要從事有機胺類精細化學品的研發、生產和銷售，產品包括哌嗪系列、酰胺系列等，其中哌嗪系列產品爲報告期內主要產品，佔各期主營業務收入的85%左右，主要覆蓋電子化學品、環保化學品、高分子材料、醫藥等應用領域。

據悉，興欣新材產品N-羥乙基哌嗪、N,N-二甲基丙酰胺可作爲LCD和OLED面板光刻膠剝離液的組成部分，屬於溼電子化學品。根據前瞻產業研究院的數據顯示，2019年全球光刻膠的市場規模爲82億美元，預計2019年至2026年，全球光刻膠的市場規模將保持6.3%的年複合增長率，2026年全球光刻膠的市場規模預計將突破120億美元。

報告期各期，公司主營業務收入構成情況如下：

報告期內，發行人N-羥乙基哌嗪的產能利用率分別爲97.81%、80.21%、103.83%和138.48%，產能已達到瓶頸。因此，發行人本次擬通過實施募投項目擴大N-羥乙基哌嗪產能。報告期內，發行人N,N-二甲基丙酰胺的產能利用率分別爲57.82%、55.86%、46.39%和75.30%，產能利用率整體呈現上升趨勢，目前尚未達到產能瓶頸。但是，隨着下游平板顯示行業的持續發展，N,N-二甲基丙酰胺作爲光刻膠剝離液的重要組成部分，未來其需求量有望持續提升。

據瞭解，興欣新材募集資金扣除發行費用後擬用於以下列項目：

財務方面，於2018年度、2019年度及2020年度，公司實現營業收入分別約爲3.02億元、3.11億元、3.74億元。公司淨利潤分別約爲6174.25萬元、5982.01萬元、5127.62萬元人民幣。

需要注意的是，招股書特別提醒投資者關注募投項目效益不能達預期的風險。本次募集資金將全部用於投入年產14,000噸環保類溶劑產品及5,250噸聚氨酯發泡劑項目、8,800t/a哌嗪系列產品、74,600t/a重金屬螯合劑、1,000t/a雙嗎啉基乙基醚項目、研發大樓建設項目以及補充流動資金。由於募投項目投資金額較大，如果出現募集資金投資項目實施管理不力、募集資金投資項目不能按計劃投產或者項目投產後市場環境發生重大變化等情況，募集資金可能無法給公司帶來預期的效益。

此外，本次募投項目實施後，公司新增部分新產品產能，未來在開拓新市場、推銷新產品的過程中可能會面臨一定的不確定性。如果本次募投項目涉及的新技術、新產品研發失敗，或者新技術、新產品的未來市場空間低於預期，或者公司推廣新技術、新產品的市場效果不佳，公司將會面臨募集資金投資項目投產後達不到預期效益從而導致經營業績受損的風險。