揭祕萬達“白衣騎士”單偉建:任阿里獨董,名下公司人均年薪380萬

2023-12-13 36 12/13

揭秘万达“白衣骑士”单伟建:任阿里独董,名下公司人均年薪380万

前首富王健林等來“白衣騎士”。

12月12日,萬達官網發佈一則要聞稱,太盟投資集團與大連萬達商管集團共同宣佈簽署新投資協議。

太盟投資是萬達的老相識。

2021年,珠海萬達商管引入太盟投資、騰訊、鄭裕彤家族等22家機構投資者,獲得380億元戰投,太盟投資出資180億元。但數百億戰略投資建立在對賭之上——如果萬達商管未能在2023年上市,萬達商管有義務回購股份,並按10%-12%的年利率支付利息。

過去兩年,這一對賭協議猶如達摩克利斯之劍,高懸在王健林頭上,萬達商管多次遞表港交所,均上市未果。

眼看大限臨近,“白衣騎士”太盟投資出手“救火”。

根據新投資協議,太盟投資將聯合其他投資者,在2021年的投資贖回期滿時,經大連萬達商管集團贖回後,對珠海萬達商管再投資。其中,大連萬達商管持股40%,爲單一最大股東,太盟投資等數家現有及新進投資人股東參與投資,總計持股60%。

解了王健林燃眉之急的太盟投資作風低調,但其在亞太地區投資界頗有建樹,令市場矚目的投資案例包括紓困大阪環球影城、投資騰訊音樂、收購盈德氣體等,它也因爲獨到的投資策略賺得盆滿鉢滿。

太盟投資的聯合創始人單偉建亦頗具傳奇色彩。他是一名從戈壁灘走出來的風險投資者,曾在內蒙古開荒種地,後獲得大學入學資格與赴美留學機會。目前,單偉建在太盟投資擔任董事長、首席執行官,並於2022年3月獲任阿里巴巴董事會獨董。2019年的《財富》雜誌將單偉建稱爲“中國私募之王”。

單偉建執掌的太盟投資亦建構了一個龐大的投資帝國。據太盟投資於2022年3月公開的招股書,自公司成立至2022年12月31日,太盟投資投資額高達700億美元,變現逾400億美元,核心策略部門實現超過20%的總回報率。

圖源:圖蟲創意

“亞洲小黑石”

太盟投資官網顯示,公司是一家專注於亞太地區的私市股權類投資公司,業務板塊包括信貸及市場業務、不動產業務和私市股權業務。

其中,信貸及市場業務由太平洋聯盟集團發展而來,該集團由Chris Gradel於2002年創立;不動產業務源於1997年由Jon-Paul Toppino創立的Secured Capital Japan;單偉建於2010年創立太盟投資的私市股權業務。

2010年,Gradel、Toppino、單偉建將各自主導的業務板塊集合到太盟品牌旗下,創建太盟投資。截至2022年12月31日,太盟投資爲全球近300家機構基金投資者管理超過500億美元的資產。

太盟投資在亞太地區創造許多成功案例,有“亞洲小黑石”之稱。

2011年,伴隨着日本旅遊業低迷,大阪環球影城危機纏身。2013年底,太盟投資宣佈投資2.5億美元(摺合人民幣約16億元)支持影城的正常運營,大阪環球影城得以度過危機。

2013年,太盟投資入股騰訊音樂的前身中國音樂集團(CMC)。作爲CMC的最大股東,太盟投資推動CMC與當時中國數字音樂流媒體行業排名第三的騰訊音樂業務合併,包括QQ音樂、Wesing、酷我音樂及酷狗音樂資產,合併形成騰訊音樂娛樂,並於2018年赴美上市。根據太盟投資招股書,其投資CMC的初始成本爲1.37億美元,最終實現26.07億美元的總退出收益。

不過,太盟投資也有失手的時候。2017年11月,太盟投資拿下珍愛網的控股權,但珍愛網借殼重組失敗,至今仍未上市。

在推動投資標的上市的同時,太盟投資亦在謀求登陸資本市場。

2022年3月,太盟投資在港交所遞交招股書,高盛、摩根士丹利爲聯席保薦人。財聯社報道稱,太盟投資市場估值約200億美元。

招股書顯示,截至2021年12月31日,太盟投資累計投資超過700億美元。就地域而言,52%投資於大中華區,21%投資於澳大利亞及新西蘭;就業務而言,31%投資於私募債務,36%投資於私市股權,19%投資於不動產,13%投資於流動性策略及公開市場。

圖源:太盟投資招股書

2019-2021年,太盟投資分別實現收入4.36億美元、6.38億美元、7.37億美元,實現淨利潤1.77億美元、2.62億美元、3.04億美元。太盟投資在招股書中表示,自成立以來,其核心策略部門均實現超過20%的總回報率,淨回報率(即扣除管理費及基金分派收益的總回報率)持續高於15%,已變現逾400億美元。

業績向好與長期激勵不無關係。太盟投資稱,激勵性報酬將投資團隊與基金表現掛鉤,從而推動了業務的表現。

根據招股書,太盟投資在全球設立12個主要辦事處,僱傭近600名員工,包括293名投資專業人員、68名投資支持專業人員等。2021年,太盟投資的員工福利及開支約3.59億美元,人均收入高達59.8萬美元,摺合人民幣約380萬元。

太盟投資員工福利及開支情況,圖源:太盟投資招股書

“中國私募之王”

執掌太盟投資的單偉建履歷豐富。

根據太盟投資官網信息,單偉建於1979年從北京對外經濟貿易大學畢業,並於1981年12月獲得舊金山大學工商管理碩士學位,於1984年12月、1987年5月獲得加利福尼亞大學伯克利分校經濟學碩士學位與工商管理博士學位。

因爲在投資界戰績彪炳,單偉建在2019年被《財富》雜誌稱爲“中國私募之王”。

加入太盟投資之前,單偉建曾供職於摩根大通和TPG(前身爲新橋投資)。在TPG主導的兩宗併購案,讓單偉建在業界聲名鵲起。

1998年,單偉建離開摩根大通加盟TPG。彼時恰逢亞洲金融危機,“亞洲四小龍”之一的韓國經濟遭受重創,韓國第一銀行虧損高達10億美元,而價值不足9億美元,陷入生死存亡的絕境。

單偉建代表TPG主導收購韓國第一銀行。經過15個月的談判,TPG擊敗對手匯豐,與韓國政府共同出資約9億美元收購韓國第一銀行。在隨後的5年,TPG幫助韓國銀行扭虧爲盈,最終以33億美元的價格將其出售給渣打銀行。

收購深圳發展銀行是單偉建職業生涯中濃墨重彩的另一筆。

2004年,TPG以12.35億元入股深圳發展銀行,隨後出資9.92億元參與認股權證行權,以總代價22.27億元拿下其控制權,是首例也是唯一一例外資收購中國全國性商業銀行控制權。

2010年5月,TPG以所持5.2億股深圳發展銀行股權與中國平安“換股”,轉換爲市值約164億元的中國平安H股,在不到6年的時間裏獲利6倍。來自中國平安官網的一篇文章顯示,當時,深圳發展銀行資產規模已是五年前的三倍,不良貸款率從11.4%下降到0.63%,利潤增長至超50億元。這筆交易被認爲是TPG最著名的退出交易之一。

2010年,單偉建離開TPG,加入太盟投資,與另外兩位創始人創建太盟投資集團。單偉建將以收購控股權(Buyout)爲主的投資策略帶到太盟投資,開啓信貸及市場、私市股權、不動產三大業務聯合發展時代。

“改善經營而創造價值,纔是我們要做的主要工作。”單偉建在接受36氪採訪時介紹,太盟投資有兩個團隊,一個是投資團隊,一個是經營團隊,負責投後管理。在做投資判斷的時候不光是投資團隊出意見,經營團隊也要參與,做分析、做方案、做計劃,如何改造或擴展目標公司的業務。“在私市股權投資領域,創造價值就是要改善公司,改善經營,增加價值。”

“但凡沒有退出的投資,故事就沒有完,就勝負未卜。”單偉建在《金錢博弈》一書中寫道。現在,太盟投資與萬達的故事開啓續集,能否走向雙贏的Happy Ending,仍是未知數。