美聯儲意外放鴿 美元創一個月來最大單日跌幅

2023-12-14 27 12/14

美联储意外放鸽 美元创一个月来最大单日跌幅

智通財經APP獲悉,在美聯儲意外放鴿之後,美元經歷了一個月來表現最糟糕的一天。Bloomberg美元基準指數下跌0.8%,創下11月以來的最大單日跌幅。所有十國集團(G10)貨幣兌美元均走強,其中,挪威克朗、日元、瑞典克朗、澳元和新西蘭元兌美元匯率的漲幅均超過1%。

美聯儲在週三的政策會議上連續第三次決定維持關鍵利率不變。除了決定維持利率不變外,最新公佈的點陣圖顯示,美聯儲將明年的降息幅度上調了50基點——對2024年年末的利率預期從5.125%調整至4.625%,這意味着美聯儲認爲明年將有三次25基點的降息(即全年降息75基點)。這一調整幅度比華爾街預期的要更爲鴿派,華爾街普遍預期點陣圖會暗示明年有50基點的降息。與此同時,美聯儲下調了對2023年年末的利率預期,至與當前利率一致的水平——這是暗示加息週期結束最強烈的信號。

與此同時,美聯儲對經濟的預測描繪出了一副“軟着陸”場景。一方面,美聯儲將2024年的PCE通脹率及核心PCE通脹率預期均下調至2.4%,2025年PCE通脹率預期從2.2%降爲2.1%、核心PCE通脹率預期從2.3%調高到2.2%;2026年兩項預估值皆維持2.0%。另一方面,美聯儲對明年的經濟增速進行了小幅下調,同時保持了對接下來三年失業率的預期不變。

市場進一步擴大了對美聯儲降息幅度的預期,預計明年將降息125個基點。此外,交易員目前認爲美聯儲在明年3月首次降息的可能性爲72%,高於週三早些時候的49%,預計明年5月降息的可能性爲94%。

法國農業信貸銀行(Credit Agricole CIB)G10外匯策略主管Valentin
Marinov表示:“投資者再次完全接受‘軟着陸’的說法,似乎願意嘗試美元融資的套利交易。目前看來,這一切可能都很棒,但鑑於美元近期走弱,而公佈的美國經濟數據的質量仍優於歐洲和亞洲部分地區的數據,投資者不確定美元的弱勢能否持續下去。”

加拿大帝國商業銀行(CIBC)全球外匯策略主管Bipan
Rai表示:“市場已經默認美聯儲的緊縮行動已經結束,這足以引發當前頭寸的緊縮。最大的空頭頭寸是日元,它正在引領這一走勢。”數據顯示,日元兌美元匯率升至1美元兌142.65日元,創8月初以來最高水平;歐元兌美元匯率上漲逾0.8%,至1.088;在美聯儲公佈利率決議後,英鎊扭轉了早些時候0.5%的跌幅。

歐洲央行、英國央行將於北京時間週四晚公佈利率決議,日本央行將於12月19日公佈利率決議。傑富瑞外匯策略師Brad
Bechtel表示:“我們需要看看歐洲央行的反應會有多大變化。如果歐洲央行和英國央行跟隨美聯儲的鴿派轉變,美元可能不會有太大變動。”