借到債牛東風?昨夜標普500漲幅最大的居然是家債券交易平臺……

2023-12-6 50 12/6

借到债牛东风?昨夜标普500涨幅最大的居然是家债券交易平台……

財聯社12月6日訊(編輯 瀟湘)
在週一有所休整後,美債市場週二重新恢復了漲幅,並將基準10年期美國國債收益率推至夏季以來最低水平,當天公佈的美國職位空缺數據進一步證實了美國勞動力市場正在降溫,爲利率市場的降息押注再度平添了一把火。

行情數據顯示,各期限美債收益率隔夜全線走低。其中,2年期美債收益率下跌6.3個基點報4.583%,5年期美債收益率下跌7.5個基點報4.141%,10年期美債收益率下跌8.9個基點報4.17%,30年期美債收益率下跌11.6個基點報4.299%。

目前,10年期美債收益率已經觸及了8月31日以來的最低水平。

在股市方面,受美債收益率進一步走低影響,週二標普500指數和道指雖然有所走弱,但以科技股爲代表的納指依然強勢上漲。截至收盤,納指上漲44.42點,漲幅爲0.31%,報14229.91點;標普500指數下跌2.60點,跌幅爲0.06%,報4567.18點;道指下跌79.88點,跌幅爲0.22%,報36124.56點。

回顧昨夜美股市場,很有意思的一抹亮點是:標普500指數中漲幅最大的個股,居然是一家債券交易公司。這進一步凸顯了債券市場近來的大幅反彈,已愈發受到了美國投資者的關注,同時也正對股市產生巨大的影響。

截止當天收盤,MarketAxess Holdings領漲標普500指數,上漲5.3%。該公司是一家國際金融科技公司,主營業務是提供金融機構使用的債券電子競價交易平臺,同時也提供市場數據,以及交易後服務。

此前該公司告訴投資者,其電子債券交易平臺11月的債券交易額達到了創紀錄的3033億美元。
日交易額較上年同期增長9.3%,較10月債券開始上漲前則大幅增長了13%。

在美股的其他領域,大型科技股隔夜也普遍走強——主導年內市場上漲的科技“七巨頭”中,除了Meta下跌0.5%以外,其餘悉數走高。其中,芯片製造商英偉達領漲,漲幅爲2.3%。蘋果公司股價也上漲了2.1%,自8月初以來市值首次突破3萬億美元。

美國就業市場顯露降溫跡象

近幾周來,疲軟的經濟數據以及包括主席鮑威爾在內的美聯儲官員的言論,加劇了人們對美聯儲已經結束本輪加息週期,並最早將於明年三月份開始降息的預期。而在隔夜,一份最新的美國就業市場報告似乎也證實了這一點。

美國勞工部週二表示,10月底空缺職位數量創下了2021年3月以來的最低水平。10月份的職位空缺減少了61.7萬,至870萬。這一水平已遠低於2022年3月創下的1200萬的歷史峯值,儘管仍高於疫情開始之前的水平。

職位空缺減少伴隨着今年失業率小幅走高,表明美國人找到新工作的時間變得更長,薪資增長正在放緩。

數據顯示,10月份美國辭職率環比持平在2.3%,但自2022年4月觸及3%以來一直呈下降趨勢,這證實了疫情復甦初期出現的辭職潮已經消退。經濟學家認爲,辭職率下降表明員工們對就業市場的信心減弱,或者他們對目前的工作更加滿意。

蒙特利爾銀行資本市場分析師Ian Lyngen表示:“總體而言,最新的就業數據繼續佔據了主導地位。美國國債延續了看漲的價格走勢。市場正在關注週三發佈的ADP報告。在此之前宏觀面上不會有太大變化。”

Evercore分析師Krishna Guha則指出,就業數據證實了美聯儲在使勞動力市場恢復正常方面取得了實質性進展,但這將被決策者視爲更符合期望的再平衡,而非加劇的下行風險。

Guha表示,“在這種情況下,我們對市場降息的押注過多感到警惕。我們發現很難在沒有經濟衰退的情況下想象在6月之前降息,而在軟着陸的情景下,我們認爲明年3次降息纔是基本情境(目前市場定價爲5次)。”

值得一提的是,
隨着美債收益率的持續走弱,一些業內人士眼下也對債市表現是否已然超買感到警惕。
道明證券分析師Gennadiy Goldberg在接受採訪時表示,美國國債市場的漲勢已經接近令人擔憂的水平,尤其是在利率曲線的長端。

他指出,當前美債市場可能已經出現了一些超買的情況,如果收益率進一步下降,他可能會採取一些策略上的調整。