紅利主題基金大放異彩,個人投資者成主題ETF購買主力,年內增近220億

2023-12-9 40 12/9

红利主题基金大放异彩,个人投资者成主题ETF购买主力,年内增近220亿

財聯社12月9日訊(記者 周曉雅)
“站在風口下,豬都會起飛。”這句老生常談的俗語,卻並不完全適用於當下的紅利主題基金市場。

“高分紅”+“低估值”的屬性,使得紅利主題基金近兩年大放異彩。Wind數據顯示,截至12月7日,年內紅利主題基金(標題關鍵字包含“紅利”、“低波”的被動指數型基金與主動權益類產品,主動權益類產品規模統計截至今年9月底)年內規模增超200億。其中,紅利主題ETF年內被淨申購近220億份,成爲紅利主題基金規模增長的主力。

不過,並非所有紅利主題型產品都能得到資金的青睞。一方面,近期新成立的紅利主題ETF產品頻頻獲得個人投資者的集中申購;另一方面,部分存續的紅利主題ETF則走向了清盤的終點。

紅利主題新基密集宣佈上市,個人成購買主力

今年四季度,摩根標普港股通低波紅利ETF宣告成立,13.63億元新發規模、超萬戶的認購,這隻產品一度引起市場關注。

該ETF已於12月8日上市交易。值得留意的是,個人投資者成爲該基金的購買主力。上市交易書顯示,截至12月1日,機構投資者持有該基金1.08億份,占上市交易份額的7.94%;個人投資者持有份額爲12.55億份,佔比爲92.06%。該基金的前十大持有人中,7位均爲個人投資者。

類似的情況也在其他紅利主題新基金出現。將於12月11日上市交易,天弘中證紅利低波動100ETF的上市交易公告書顯示,該基金成立規模2.71億份,截至12月4日,機構投資者持有的基金份額爲2189.24萬份,佔基金總份額的8.09%;個人投資者持有的基金份額爲2.49億份,佔基金總份額的91.91%。6位個人投資者現身在該基金前十大持有人行列。

更早之前成立的華安中證國有企業紅利ETF,該基金上市交易公告顯示,截至上市交易前的產品前十大持有人中,個人投資者持有的基金份額爲2.29億份,佔基金總份額的81.23%。鵬揚中證國有企業紅利ETF在截至上市前,個人投資者持有的基金份額佔比也在九成以上。

另有紅利主題基金黯然清盤

多隻紅利主題新基金受到個人投資者熱捧的同時,卻有老產品黯然清盤離場。

近期,山西證券披露旗下山西證券中證紅利潛力ETF的清算報告,這隻成立逾3年的產品結局已定,成爲紅利主題的投資熱潮下爲數不多的清盤產品。

2020年1月,山西證券中證紅利潛力ETF成立,規模爲2.64億元。隨後,產品在同年4月9日產品上市交易。上市交易書顯示,截至上市前兩個交易日,該基金份額總額八成以上被個人投資者持有,其中5位個人投資者現身前十大持有人。此外,山西證券也買入700萬份,成爲該基金第三大持有人,持有份額比例爲2.65%。

基金管理人的“真金白銀”投入不難看出,他們對產品的信心。從產品業績表現來看,截至清盤前產品總回報超過了10%,山西證券的投資或許仍有所收益。這隻獲得正收益的產品卻難逃迷你基的困境,早在2020年末,產品已經出現規模低於5000萬元的情況。

而截至2020年底,山西證券已經退出該產品的前十大持有人行列。隨後產品規模一直維持在5000萬元左右,迷你基預警公告在這隻產品身上頻頻出現,而最終走向清盤的這一輪迷你基提示從今年9月下旬出現。

爲何同爲紅利基金,命運各不相同?關鍵在於跟蹤標的。山西證券中證紅利潛力ETF的跟蹤標的指數中證紅利潛力指數選取的是滬深兩市中每股收益、每股未分配利潤、淨資產收益率等指標的綜合排名靠前的50只上市公司證券作爲指數樣本,以反映滬深市場上市公司中分紅預期大、分紅能力強的上市公司證券的整體表現。

與之相比,目前較多紅利主題ETF跟蹤的中證紅利指數,選取的是現金股息率高、分紅較爲穩定,並具有一定規模及流動性的上市公司證券。更直觀地看,截至12月7日,2只指數的前十大重倉股僅有1只個股重疊。

2只指數的年內走勢差異也較大,截至目前,中證紅利潛力指數年內下跌近10%,而中證紅利指數年內表現翻紅。

整體來看,隨着近年紅利主題產品受到市場青睞,各家基金管理人也乘勢發力,通過新發產品和持營來加大布局。

截至12月7日,年內已新成立12只紅利主題基金,包括7只被動指數型產品,5只主動權益類產品,合計新發規模63.18億元。其中,不乏基金管理人年內佈局多隻紅利主題ETF的現象。

比如,年內新成立了華安中證國有企業紅利ETF,華安基金旗下的華安恆生港股通中國央企紅利ETF目前正在發行當中;而此前已佈局華泰柏瑞紅利低波動ETF,華泰柏瑞基金年內也新成立華泰柏瑞中證中央企業紅利ETF。

多方佈局之下,Wind數據顯示,截至12月7日,市場現有112只紅利主題基金,其中108只產品主要投向權益市場。紅利主題權益基金份額總額也從去年底的525.88億份,增至793.45億份,增幅達到50%以上。

其中,景順長城中證紅利低波動100ETF年內被淨申購最多,達32.39億份,目前最新規模58.54億元,較年初1.96億元增長超20倍;另外,華泰柏瑞紅利低波動ETF、富國中證紅利指數增強等產品年內基金份額也增加超超過20億份。

展望紅利主題基金後市投資機會,摩根資產管理認爲,鑑於宏觀經濟的不確定性仍較高,在新一輪“國改潮”、創建“世界一流”企業的推動下,央國企的價值重估或仍在上半場。

“隨着6月末以來政策持續加碼,中國經濟已經呈現企穩跡象,而成交量、估值等指標也顯示港股大市已在底部區域。在這樣的背景下,穩定現金流板塊(高分紅)以及預期復甦收益板塊(順週期)兩手配置在中長期或更有收益確定性。”