AI製藥存機會！KeyBanc青睞這些數字生物技術股

智通財經獲悉，KeyBanc首予數字生物學和技術驅動的藥物研發細分行業評級，理由是生物製藥行業對產品的需求日益增長能夠幫助加速藥物上市並降低藥物開發相關過高成本。該投行首先給予Abcellera
(ABCL.US)、Absci (ABSI.US)和Schrodinger (SDGR.US)“增持”評級，將Certara
(CERT.US)評級定爲“與行業一致”。

近幾個月來，這些公司面臨着許多宏觀因素的嚴重阻力，包括生物技術融資放緩和利率上升。但KeyBanc認爲，隨着製藥商尋找降低藥物開發成本的方法，該細分行業的前景將更加平穩。KeyBanc在最近的報告中指出，只有12%的候選藥物能夠進入市場，這個過程大約需要10年時間，耗資約20億美元。

分析師寫道:“這正是我們看到巨大機遇的地方，因爲這些技術可以利用大量數據，大大拓寬潛在候選人的評估渠道，也可以在失敗的代價更低的情況下更快、更早地進行篩選。”

KeyBanc表示，它還相信製藥商將不只利用一種技術，而是利用多種技術進行藥物開發。分析師表示:“我們認爲，市場上這些不同的解決方案並不是在爭奪客戶的資金，而是爲流程中的步驟提供了新穎的替代方案，每種解決方案都有自己獨特的技術。考慮到研發和測試新葯的複雜性和成本，這不是一場零和遊戲。”

與此同時，該細分行業的股價幾個月來一直處於壓力之下，KeyBanc認爲這爲長期投資者創造了一個有吸引力的切入點。KeyBanc在12月4日的報告中指出，其科技驅動的藥物研發指數今年迄今下跌了約6%，而標普500指數上漲了約19%。

KeyBanc將較低的估值歸咎於利率上升和生物製藥終端市場放緩，並建議投資者採取長期投資策略。分析師寫道:“雖然我們同意這爲該領域提供了一些有吸引力的買入機會，但我們也認爲投資者應該在未來12個月採取更細緻、針對公司的策略。”

該投行尤其青睞那些從大型生命科學和製藥客戶那裏獲得穩定軟件收入、資產負債表“健康”、現金儲備充足以支持研發投資的公司。KeyBanc認爲AbCellera在藥物開發方面有良好的記錄。在過去三年裏，該公司的合作伙伴每年至少增長20%，達到42家。KeyBanc還指出，AbCellera還達成了一些協議，可以在藥物發現過程之外增加價值。該行對該股的目標價爲6美元。

與此同時，Absci因其對生成式人工智能的“敏銳關注”而備受關注，以實現從頭設計技術。KeyBanc還指出，該公司目前擁有四個內部藥品資產，這些資產“具有合作潛力，能夠爲公司創造重大價值”。KeyBanc將Absci的目標股價定爲3美元。

至於Schrodinger，KeyBanc表示，它看好該公司軟件和服務業務的經常性收入增長，毛利率約爲80%。該行指出，Schrodinger也在內部開發分子，並通過藥物開發和材料應用的合作伙伴關係，“增加了增長的可能性，並驗證了其平臺”。Key
bank對該股的目標價爲38美元。