家臨江:恆生指數尋底 產業資本或逐步出手買港股

2023-12-11 26 12/11

家临江:恒生指数寻底 产业资本或逐步出手买港股

金蝶國際(00268),中東大戶成了大股東;聯想(00992)的AI PC被南下資金看重。

金蝶國際12月10日公告,公司與認購方Al-Rayyan Holding
LLC訂立認購協議,據此,公司已有條件同意配發及發行而認購方已有條件同意按認購價每股認購股份10.10港元認購認購股份。認購價較股份於緊接認購協議日期前最後一個交易日在聯交所所報收市價每股10.38港元折讓約2.70%。

認購方Al-RayyanHoldingLLC爲一間根據卡塔爾國卡塔爾金融中心管理局的規定而成立的有限責任公司,是卡塔爾國主權財富基金卡塔爾投資局的子公司。金蝶董事會主席兼首席執行官徐少春表示,本次來自QIA的戰略投資彰顯了金蝶在企業數字化管理行業的龍頭地位,並將助力金蝶的國際化增長戰略。

卡塔爾主權財富基金首席執行官Mansoor Al
Mahmoud年初表示,該基金將在當前的經濟動盪中重新平衡其4500億美元的投資組合。該CEO稱,該基金正在歐洲、亞洲和美國尋找風險投資、金融科技和體育等領域的投資機會。

卡塔爾主權基金看上了港股,說明中東人也看好中國境內的數字資產及軟件產業。

國家發展和改革委員會價格監測中心相關負責人之前表示,據初步測算全國企業數據要素支出規模約3.3萬億元,如果考慮數據資產評估、質押、融資等衍生市場,整體規模可能超過30萬億元。

香港的上市公司普遍不及A股敏感,尤其對2024年的“數據並表”表現寂寞,主要原因是,在香港的資金結構相當混亂,對內地宏觀經濟政策的把握普遍不及格。

在美聯儲高息的大背景下,港股市場缺錢不假。於是大部分港股每日的異動,幾乎可以肯定來自南下資金的階段配置。這不,內地小作文這幾天炒得風風火火的AI PC
概念,其實最正宗的概念龍頭在港股,聯想集團(00992)。

近日,聯想聯合著名機構IDC共同發佈了業界首份《AI PC產業(中國)白皮書》,從技術特性、產業生態以及市場趨勢等多個維度,全方位地揭示AI
PC產業的未來。在日前舉行的首屆AI PC產業創新論壇上,聯想集團副總裁、中國區首席市場官王傳東表示,一個全新的AI PC時代正在呼之欲出,AI
PC將率先帶來劃時代的AI創新體驗,聯想將與AI PC生態先鋒和創意先鋒,一起開啓AI PC元年,啓動AI PC內容創意大賽,不負AI。

AI
PC,簡單來說,就是加入AI功能的PC電腦。AI可通過雲與PC的緊密協作,或在電腦端獨立運行大語言模型,進而從根本上改變、重塑PC的用戶體驗,釋放人們的生產力和創造力。AI
PC將深刻顛覆傳統PC的定義,在承擔原有PC職能的同時,在功能上由工具屬性升級爲助理屬性,從而成爲個人“第二大腦”,成爲與用戶如同雙胞胎般的個人AI助理。

AI PC在中國市場滲透迭代完成預計很快,窗口期僅約2年,根據IDC預測,AI
PC(不含AI平板電腦)在中國市場滲透率2023年爲8%、2024年預期到55%、2025年預期到75%,未來兩年國內AI PC市場將出現高速增長。

羣智諮詢預測,2024年伴隨着AI CPU與windows 12的發佈,將成爲AI PC規模性出貨的元年。預計2024年全球AI
PC整機出貨量將達到約1300萬臺。在2025年至2026年,AI
PC整機出貨量將繼續保持兩位數以上的年增長率,並在2027年成爲主流化的PC產品類型,這意味着未來五年內全球PC產業將穩步邁入AI時代。 

未來五年在主要面向個人和家庭的消費市場,AI 筆記本電腦平均單價在5500-6500元之間,AI
臺式電腦平均單價在4000元左右,2024年以後隨着需求的增長和AI性能的提升,價格會穩步上漲。AI PC 的銷售額將以筆記本電腦爲主,AI 筆記本電腦和 AI
臺式電腦合計銷售額將從2023年的141億快速攀升至2027年的1312億,增長8.3倍。 

聯想集團現階段16倍PE在香港本身就估值較低,既然內地機構如此看重明年產業鏈發展,現階段至少可以確保股價的有效支撐,跑贏恆生指數是可以期待的。

免責申明:文章只提供股友討論,不得構成投資建議,筆者不持有上述任何港股。股市有風險,投資需謹慎!